2025.09.27 2025.09.27

日本株でFIREするには？“再投資しない”戦略で安定収入を得る方法

yoshihiro734537

こんにちは、カメさんです🐢📈
今回は、日本株の配当金だけで生活するFIRE（経済的自立・早期退職）を目指す人のために、「再投資しない戦略」でどうやって毎月の生活費をまかなっていくかを深掘りします。

結論からいうと、再投資を封印し、配当金だけで生活していくには“買う銘柄”と“保有の覚悟”がすべてです。

Contents

1. 再投資しない＝資産は増えない。でも“安心感”が違う
2. 月10万円生活なら、配当利回り4.5％で必要な元本は？
3. カメさん流“再投資しない”のためのポートフォリオの組み方
- ■ ① 減配耐性のある【安定高配当株】
NTT（9432）の深掘り情報：増配の実績・リスク・将来性など
⚙️カメさん視点で「買い・保持」する際の戦略ヒント
4. 再投資しない戦略の“穴”を埋める裏ワザ3選
5. カメさんの“実録FIRE戦略”：再投資しないから気づいたこと
6. “再投資しない派”におすすめの生活スタイル
まとめ：再投資しない＝“使う投資”こそがFIRE後の主戦場！

1. 再投資しない＝資産は増えない。でも“安心感”が違う

株式投資の王道は「配当金も含めて再投資し続ける複利運用」ですが、FIRE生活ではその配当を現金化して使う必要があります。

再投資をしないということは、

資産は増えづらい
でも精神は安定しやすい
生活費に直結するため、金銭感覚がシンプルになる

この「安定性」こそが、FIRE生活における再投資封印の最大の武器なのです。

2. 月10万円生活なら、配当利回り4.5％で必要な元本は？

仮に月10万円の生活費（年間120万円）を配当だけでまかなうとすると…

利回り	必要元本
3.0%	4,000万円
4.0%	3,000万円
5.0%	2,400万円

たとえば、配当利回り4.5％の銘柄で約2,667万円があれば月10万円の生活が成り立ちます。

3. カメさん流“再投資しない”のためのポートフォリオの組み方

■ ① 減配耐性のある【安定高配当株】

NTT（9432）：通信インフラで安定。増配傾向
日本たばこ産業（2914）：利回り高く、外貨建て収益もあり
三菱HCキャピタル（8593）：業績安定型の金融株
住友倉庫（9303）：物流インフラで景気に左右されにくい

💡レア視点：EPSよりも「営業キャッシュフロー」を重視
→ 減配リスクを避けるなら、「配当性向」ではなく「現金収入ベースの健全性」に注目を！

NTT（9432）の深掘り情報：増配の実績・リスク・将来性など

項目	内容
増配実績・配当の推移	・14〜15期連続増配を達成中。2025年度（2025年3月期）の配当予想は1株あたり5.2円 → 2026年度予想では5.30円へ。・2003年以降で配当が10倍以上に拡大しており、増配は短期の「お祭り」ではなく中長期戦略として定着している。・直近配当利回りは約3.3～3.4％、配当性向は約43～44％。
株価水準・レンジ	・2025年8月末時点で株価はおよそ¥157〜¥167あたりをレンジにしていることが多い。・このレンジでは、配当利回りとのバランスから「買い場」と見られるタイミングもある。・一方で決算など“減益予想”の発表で株価急落することもあり（業績悪化や通信部門の収益減などが要因）注意が必要。
成長戦略・非通信分野へのシフト	・データセンター、クラウド／SI（システムインテグレーション）部門を強化中。IOWN構想（次世代ネットワーク／光ベースの通信革新）もテーマに。・特に、NTTデータの完全子会社化を進めており、親会社グループ全体で利益率およびキャッシュフロー拡大を狙っている。これが“通信キャッシュ＋IT収益”の複合モデルを構築できる可能性。
リスク・懸念材料	・地域通信事業（固定電話・地域インターネット回線等）の収益性が低下傾向。特に高齢地域での設備維持コストが重い。・大規模な成長投資（IOWN、データセンターなど）に対するコスト、利子負担、減価償却負担が先行する時期があり、これによる利益率の圧迫リスクあり。・通信インフラという業界は規制の影響を受けやすい。政府政策・通信料金規制・公共料金との兼ね合いで利益を圧迫される可能性も。・配当利回りが高いとはいえ、株価が上がりすぎることによる利回り低下・PER拡大リスク。投資家が“成長期待”と“現在利回り”のどちらを重視するかで評価が変動しやすい。
レアで知られにくいポイント	① 株式分割の影響：NTTはいくつかの株式分割を過去に行っており、「株数は増えたが値幅・投資家の期待・心理的な支持ラインなど」に影響を与えている。分割後の株価レンジ・取引単位が変わることで“買いやすさ”が上がるが、過熱も生じやすくなる。 ② 株主優待・ポイント制度：NTTはdポイントの付与制度があり、長期保有での優待ポイントがもらえる。これは配当＋優待の“実効利回り”をわずかながら上げる要素。 ③ キャッシュフローの構造：直近Q1では営業収益は微増だが営業利益は減少。コスト構造・投資前倒しの影響がある。財務キャッシュフローでは借入金返済・グループ再編コストが混在。長期で見ると営業キャッシュフローの安定性が鍵。

⚙️カメさん視点で「買い・保持」する際の戦略ヒント

戦略	内容
保有株数×配当を現金化	再投資せず、「配当金だけで生活費の一部」を賄いたいなら、少なくとも300〜400株規模で保有し、中間＋期末の配当をしっかり受け取る体制を整える。たとえば株価160円で200株なら約32,000円の配当（利回り3.3〜3.4％ベース）。
決算発表タイミングに注意	減益見通しが出ると一時的に株価にネガティブな影響が出る。発表前はポジションを一部調整しておくと安心。（2024年4〜6月期の業績予想で減益が懸念され、株価が下がった事例あり）
IOWN やデータセンター部門の進展をフォロー	成長の鍵は通信インフラ以外の収益源。IOWN技術・データセンター増設・NTTデータの取り込みなどが進めば、EPS成長が期待できる。最新ニュース・内情レポートを追う価値あり。
為替・金利の外部ショックを想定	通信会社は設備投資・借入が多いため、金利上昇時にはコストがかさむ。政策金利・国内・国際金利動向にも注目。また、電気代・設備更新コストなど“インフラ維持”の負担が見逃しがち。

4. 再投資しない戦略の“穴”を埋める裏ワザ3選

■ ①「証券口座の二段構え」

メイン口座：配当金生活用（配当金受取口座）
サブ口座：売却用・タイミング投資用（再投資用）

配当金生活用の口座は「一切売らない」ことで資産の切り崩し癖を断ちます。

■ ②「NISAは再投資用、特定口座は生活用」

NISAで再投資し、特定口座から配当を受け取る。
節税をしながら“配当生活”をキープできます。

■ ③「海外移住を想定した通貨分散」

日本円だけではなく、米ドル配当株やタイバーツ建ての資産で通貨リスクを分散。
タイ・パタヤのコンドミニアム管理費などをバーツで賄える構造に！

5. カメさんの“実録FIRE戦略”：再投資しないから気づいたこと

カメさんは800万円を株式投資、200万円をFXスワップに振り分けてます🐢

「再投資しない」ことで得られる恩恵は…

✅ 相場を気にしすぎなくなった
✅ 生活費を“投資の果実”で支払う感覚にワクワクする
✅ 投資＝労働の代替手段と本気で感じられるようになる

6. “再投資しない派”におすすめの生活スタイル

分類	内容
生活費	月10万円以下に抑える（海外移住や節約重視）
居住地	タイ・パタヤ、チェンマイ、フィリピン・ダバオなど低コスト国
通信費	格安SIM×ポケットWi-Fi
食費	自炊＋ローカル飯中心（現地スーパー活用）
趣味費	読書・海・カフェ（お金をかけない癒し系）