「損切りした瞬間に株価が戻ったらどうしよう…」

投資をしていると、一度はこんな経験があるのではないでしょうか。

株価が大きく下落しているにもかかわらず、「もう少し待てば戻るかもしれない」と自分に言い聞かせ、そのまま保有し続けてしまう。そして気が付けば損失はさらに大きくなり、「あの時売っていれば…」と後悔する。

実は、この心理は決して特別なものではありません。

私自身、投資歴は23年以上になりますが、投資を始めた頃は損切りが本当に苦手でした。

株価が下がるたびに、「企業の将来性は変わっていない」「一時的な下落だ」「ここで売ったら負けだ」と、自分に都合の良い理由を探していました。

その結果、含み損はどんどん膨らみ、本来ならもっと有望な銘柄へ資金を回せたはずなのに、大切なお金を何年も動かせなくなった経験があります。

最近ではAI関連株や半導体関連株のように、一日で株価が5〜10％動くことも珍しくありません。2026年現在も世界情勢や金利政策、為替の影響で相場は非常に不安定です。

そんな相場だからこそ、「損切り」は以前にも増して重要な投資技術になっています。

しかし、多くの人は「損切りは精神力の問題」と考えています。

実際は違います。

損切りができない最大の原因は、人間の脳に備わっている心理的なクセです。

この記事では、私自身の失敗談を交えながら、

• なぜ人は損切りができないのか
• 行動経済学ではどのように説明されているのか
• 感情に左右されず冷静に判断する方法
• 私が現在実践している損切りルール

について詳しくお話しします。

もし今、含み損を抱えて苦しんでいる方がいるなら、この記事が少しでも参考になれば嬉しいです。

第1章　なぜ人は損切りができないのか？

損切りできない原因①　損失回避バイアス

行動経済学には「損失回避バイアス（Loss Aversion）」という有名な考え方があります。

簡単に言えば、

人は利益を得る喜びよりも、損失を被る苦しみを約2倍強く感じる

という心理です。

例えば、

・1万円儲かった喜び

よりも

・1万円損した悲しみ

の方が何倍も強く心に残ります。

つまり、人間は「損を確定させる」という行為そのものが苦手なのです。

これは投資経験が長い人でも変わりません。

私も昔は、「ここで売ったら本当に損になってしまう」と考え、含み損を抱えたまま何ヶ月も保有したことがありました。

しかし、現実は違いました。

損切りをしなかったことで、

・さらに株価が下落する

・資金が拘束される

・新しいチャンスを逃す

という三重苦を経験しました。

今振り返ると、一番痛かったのは「お金を失ったこと」ではありません。

時間を失ったことです。

株は資金だけでなく、「時間」も非常に大切な資産です。

下がり続ける銘柄を何年も持ち続けるより、その資金を成長企業へ回していた方が結果的に資産は増えていた可能性があります。

私が現在保有しているユーグレナやJDIも、企業として応援したい気持ちは今でもあります。

しかし、「応援したい企業」と「投資として利益を出せる企業」は必ずしも一致しません。

この違いを理解するようになってから、以前よりも冷静に売買を判断できるようになりました。

投資は感情ではなく、ルールで行うもの。

この考え方が身につくまで、私は本当に長い時間がかかりました。

第2章　感情に負けない投資家になるための5つの心理コントロール術

2-1. 「損切りルール」を決めてから買う

投資初心者の頃の私は、「何を買うか」ばかり考えていました。

「この会社は将来性がある」
「AI関連だから伸びそう」
「SNSで話題だから上がるかもしれない」

しかし、一番大切だったのは**『どこで売るか』を先に決めること**だったのです。

今では株を購入する前に、必ず自分に次の質問をしています。

「この株が思惑と違う動きをしたら、どこで損切りするのか？」

この答えが決まっていない銘柄は、基本的に買わないようにしています。

以前の私は、株価が下がるたびに「もう少しだけ待とう」と判断を先送りしていました。

しかし、その「もう少し」が何ヶ月、何年と続いた経験があります。

投資で大切なのは、感情ではなく仕組みです。

例えば、

• 購入価格から10％下落したら売却する
• チャートが重要なサポートラインを割ったら売却する
• 業績予想が大きく悪化したら見直す

など、自分なりのルールを決めておけば、感情に振り回されることは少なくなります。

ルールは人それぞれ違って構いません。

大切なのは、「自分との約束を守ること」です。

2-2. 「損失」は授業料だと考える

投資を始めたばかりの頃は、損失が出るたびに落ち込んでいました。

「また失敗した。」
「自分には投資の才能がない。」

そんなことばかり考えていました。

しかし、23年以上投資を続けてきた今では考え方が変わりました。

私は株式投資だけでなく、FXにも挑戦してきました。

実はFXでは、過去に4回も資金を失っています。

今思えば、資金管理も甘く、レバレッジも高すぎました。

当時は本当に悔しかったですが、その経験があったからこそ、現在はポジションサイズやリスク管理を最優先に考えるようになりました。

損失は決して嬉しいものではありません。

しかし、その失敗から何も学ばなければ、本当の損失になります。

一方で、

「なぜ負けたのか」
「次はどう改善するのか」

を考えられれば、その損失は未来への投資になります。

私自身、何度も失敗を繰り返してきました。

それでも投資を続けられている理由は、損失を「授業料」と考えられるようになったからです。

2-3. 長期投資と「塩漬け」はまったく違う

最近よく耳にする言葉に、

「長期投資だから売らない」

があります。

しかし、この考え方には注意が必要です。

本来の長期投資とは、

企業の成長を信じて保有すること

です。

一方、塩漬けとは、

損切りできない理由を長期投資という言葉で正当化してしまうこと

です。

この2つは似ているようで、まったく違います。

私も過去には、

「そのうち戻るだろう」

という希望だけで保有し続けた銘柄がありました。

もちろん、戻る銘柄もあります。

しかし、戻らない銘柄も数多くあります。

2026年現在の相場は、AI関連や半導体関連のように資金が集まる分野がある一方で、何年も株価が低迷する企業も珍しくありません。

だからこそ、

「なぜ保有しているのか」

という理由を定期的に確認することが大切です。

2-4. 相場を毎日見すぎない勇気

株価は毎日動きます。

最近では一日に数％動くことも珍しくありません。

しかし、株価ばかり見ていると、人は必ず感情的になります。

上がれば嬉しい。

下がれば不安になる。

この繰り返しです。

以前の私は、一日に何十回も証券口座を開いていました。

しかし、その行動で利益が増えたことは一度もありません。

むしろ、

「売らなくていい場面で売る」

「買わなくていい場面で買う」

そんな失敗ばかりでした。

現在は、長期保有の銘柄については毎日細かく株価を見ることはほとんどありません。

その代わり、

• 決算内容
• 業績
• 将来性
• 配当政策

こうした企業そのものを見る時間を増やしています。

株価は結果であり、企業価値が先です。

この考え方に変えてから、投資に対するストレスは大きく減りました。

2-5. 一番の敵は市場ではなく、自分自身

投資を続けていると、

「暴落が怖い」
「景気後退が心配」
「金利が上がる」

など、市場のニュースばかり気になります。

もちろん、それらも重要です。

しかし、私が23年以上投資を続けてきて感じる一番の敵は、市場ではありません。

自分自身の感情です。

焦って飛び乗る。

欲張って利益確定できない。

恐怖で安値で売ってしまう。

こうした行動は、すべて自分の感情から生まれます。

市場はコントロールできません。

しかし、自分のルールと感情はコントロールできます。

本当に勝ち続ける投資家とは、相場を完璧に当てる人ではありません。

感情をコントロールし、自分のルールを守り続けられる人なのだと私は思っています。

第3章　私が23年以上投資を続けてたどり着いた「損切り」との向き合い方

投資を始めたばかりの頃の私は、「損切り＝失敗」だと思っていました。

だから株価が下がるたびに、「もう少し待とう」「いつか戻るはず」と自分に言い聞かせ、売るタイミングを何度も逃してきました。

その結果、資金は長期間動かせなくなり、本来なら利益を狙えたチャンスを何度も逃してしまいました。

株式投資だけではありません。

FXでも、私は過去に4回もの退場を経験しています。

レバレッジをかけすぎて資金を失ったこともありました。

「今回は大丈夫だろう」

「もう少し耐えれば戻る」

そんな甘い考えが、大きな損失につながったのです。

当時は本当に落ち込みました。

「自分には投資の才能がないのではないか」

そう思ったことも一度や二度ではありません。

しかし今振り返ると、私を成長させてくれたのは利益ではなく、むしろ失敗でした。

現在では株式・FX・投資信託・SBIラップなど複数の資産に分散し、資産は1,000万円を超えるまでになりました。

もちろん、今でも損切りをすることはあります。

損失を出せば、やはり気持ちは落ち込みます。

それでも昔とは大きく違うことがあります。

それは、

「損切りは資産を守るための必要経費」

と考えられるようになったことです。

勝つ投資家より、退場しない投資家を目指そう

SNSでは、

「〇日で資産2倍」

「テンバガー達成」

そんな派手な成功談が数多く流れてきます。

もちろん、それは素晴らしいことです。

しかし、その裏では多くの人が大きな損失を抱え、市場から退場していることも忘れてはいけません。

私は23年以上投資を続けていますが、本当に強い投資家とは、

毎回大きく勝つ人ではなく、

市場に長く居続けられる人

だと思っています。

市場に残っていれば、新しいチャンスは何度でも訪れます。

AIブームもありました。

コロナショックもありました。

半導体相場もありました。

これから先も、新しい成長産業は必ず生まれます。

しかし、資金を失って退場してしまえば、そのチャンスを掴むことはできません。

だから私は、利益よりもまず「生き残ること」を大切にしています。

投資はメンタルが9割

投資の本を読むと、

PERやPBR、ROEなど、さまざまな分析方法が紹介されています。

もちろん、それらは大切です。

しかし実際に投資を続けて感じるのは、

最後に利益を左右するのは「心」だということです。

どれだけ優れた投資法を知っていても、

恐怖で売ってしまう。

欲張って利益確定できない。

ルールを破ってナンピンしてしまう。

これでは長期的に勝ち続けることは難しいでしょう。

逆に、

・ルールを守る

・資金管理を徹底する

・感情で売買しない

この3つを意識するだけで、投資成績は大きく変わると私は実感しています。

まとめ｜損切りは「負け」ではなく未来への投資

この記事では、損切りできない心理について、行動経済学や私自身の経験をもとに解説しました。

最後に、私が23年以上投資を続けてきて最も大切だと思うことをお伝えします。

損切りは、自分の失敗を認める行為ではありません。

次のチャンスに資金を回すための、大切な経営判断です。

人は誰でも損をしたくありません。

だからこそ、感情に流されてしまいます。

しかし、投資で資産を増やし続ける人は、感情ではなくルールで行動しています。

私も今なお勉強中です。

ユーグレナやJDIのように応援したい企業を保有している一方で、「応援」と「投資」は別で考えるようになりました。

FXではトルコリラやメキシコペソのスワップ投資も続けていますが、以前のような無理なレバレッジはかけません。

過去の失敗があったからこそ、今の投資スタイルがあります。

もし今、含み損を抱えて苦しんでいる方がいたら、ぜひ一度、自分の売買ルールを書き出してみてください。

そのルールは、未来の自分を助けてくれる大切な財産になります。

焦らず、欲張らず、そして退場しない。

私はこれからも”カメさん”らしく、一歩ずつ資産形成を続けていきたいと思います。

最後まで読んでいただき、本当にありがとうございました。

また次回の記事でお会いしましょう。

カメさんでした。